今天看到了一篇文章感觉挺有意思的，是东电电子的社长河合利树谈半导体，有一些东西可以跟大伙儿同步一下。
我们一直在持续跟踪的中日越大循环，这一循环中很重要的组成部分是制造业供应链的循环，从当年的日本，到中国，再到越南，制造业的供应链就是这样不断迁移的。
当下看，日本其实是在重新努力回到世界制造业舞台来的。过去看日本是被限制的，现在日本又重新有了竞技的机会，他们表现出来的认识就是他们的答案。
而这篇文章，强调的就是日本人认为半导体产业发展的重要性。这个社长其实讲到了几个重要的关键点， 稍微跟大伙儿强调一下。
首先是关于半导体行业，当下由于AI的驱动，半导体需求是爆炸性增长的，世界各国和地区都在计划生产无论是最尖端产或者成熟的各种半导体产品。跟以往不同的是，当下大家都在试图建立包括所需材料在内的独立完整供应链，这是当下大环境中自然而然的趋势。
对于公司经营层面，他谈到了两点是比较重要的。一是公司内部重要的是要保持在成功之前决不放弃、坚持到底的连续性和热情。这对于创新性公司而言十分重要，很多时候大家放弃，其实是因为不知道距离成功还有多远，只要决不放弃，成功的概率就很大了。
二是企业不能完全依赖国家的支援，提高自身盈利能力和持续展开保增长投资是最重要的。
日本人经历过大周期，对当下半导体状态的理解也更深刻。提升经营盈利并保持持续投资的决心，就是当下日本对半导体产业给出的答案。
对于我们而言其实也是一样的，咱也在加快爬科技树，半导体方向国内各环节都在持续努力。而半导体的制造是当下看最重要的环节，必须把产能抓在自己手上，才不会被卡脖子。
过去几年我们一直在突围，有很多环节都已经有成果了，随着接下来的环节进一步加速突破，国产替代的速度就会再次提升起来，扩产是紧接着要做的事，这里就涉及到了半导体设备和材料的机会。
A股过去几年半导体设备和材料大家都知道是未来，但波动很大，而且行业非常分散，真正在这上面搓成功交易的人并不多，所以大家都喊这块是渣男。。
对于这种贝塔，在ETF上做交易可能是一个更合适普通人的解法，我们比较关注的是国泰中证半导体设备ETF（159516），从成分的角度上看是比较正宗的。
按照申万三级行业分布，半导体设备行业占到了47%，半导体材料加起来也有30%了，剩下的部分虽然属于其他三级行业，但也都是跟半导体产业链相关的。
一些设备龙头公司的一季报也披露了，虽然净利润增速还没有很大的拐点，但值得注意的是合同负债下滑三个季度后开始拐头了，这是营收的领先指标。
随着今年大厂的招标，这个方向有可能会进入到基本面推动的行情中来，产业周期来了一定要紧跟着。行情来了赚行业贝塔是简单题，跟着半导体设备ETF（159516）的图就好。
1、市场今天非常强势，指数继续全面大涨，沪深300和上证50都已经突破平台了。个股层面看超过4300家上涨，涨停家数超过110家，多头行情非常强势。
流动性层面，全市场成交额1.22万亿，这个成交额在今年看仅次于2月28日的那根巨震阴线。放量突破是最强的技术形态，这里就是跟着走了。
板块层面，传统方向比较强势的是证券和房地产。当下市场放量上涨，券商是流动性的载体，这一轮趋势应该要等到总量流动性中枢出拐点后才会结束了。
房地产则是去交易放松的预期，周末成都的变化是一个典型案例。今天有很多重要会议的传闻出来，最终等通告披露吧。
汽车方向今天上涨是反映马斯克的突然来访，特斯拉FSD也可能会正式开通，自动驾驶后面或许会有一些变化了。当然以旧换新的补贴政策出台对此也是有预期拉动的，后面就看5月的数据到底如何。
除了汽车以外，特斯拉这条线我感觉还得看机器人，这是一个共振的方向，并且产业链配套也都在国内，后面估计也会有更深入的合作。
策略上看，市场这里放量突破，这种图出现就是要跟随市场乐观做多。当下还是总量流动性驱动的行情，比拼的是在指数上暴露的仓位。结构上主线还得继续观察，等五一后市场的选择吧。
2、有消息人士称，特斯拉将在百度提供的车道级导航和地图的基础上部署其中国市场的FSD自动驾驶服务。特斯拉因为这个事儿盘前大涨10%，这一轮底部起来幅度还是挺大的，带动了全球新能源车的大贝塔。新能源车方向还是有增长的，现在已经有卖方喊新能车的集体行情了，后面看市场是否买账吧。
另外还注意到一个事儿，为了安全，海外厂商进来都得有本土的合作方。上一次苹果来是传和百度合作，这回特斯拉也是跟百度合作，感觉是百度的All in AI开始有成效了呀。
3、消息人士称，日本金融当局干预了外汇市场。日元最近贬值非常猛烈，这是因为利差导致的，汇率波动比较大的情况下肯定是要出手做波动抑制的。这种汇率的压力是否会引发日本央行做加息的动作值得观察，如果发生那或许会有短期的流动性扰动。
4、今天晚上最后一批一季报业绩已经公告，市场这一回对财报的预期比较低，但是从实际披露的情况上看，超预期的公司也是有不少的。有工具的小伙伴可以对全市场公司进行筛选，收入和利润环比和同比都有较好增速的，在后面一段时间会成为机构的重点调仓品种。💸