这几天A股反弹还是挺给力的，相信大家都开始回血了，过去这一段流动性杀跌确实有点伤，往后是需要时间来修生养息的。而反弹的主力，还是在海外资产的映射上。
海外资产看现在有好几个大趋势，纳指、日本和上游资源是全球资金最关注的几个方向，我们的B计划也是持续布局在这些方向上。头寸上最近有一些变化，今天跟大伙儿跟踪一下。
首先全球最强的趋势就是在美股科技了，纳斯达克持续新高，我们之前的止盈确实是减早了。之前的判断是英伟达要震荡，事实上也震荡了，但却被其他的科技巨头接力拉了上去。这一轮市场最关注的标的有三个，分别是苹果、特斯拉和台积电。
苹果最近是在持续跟大伙儿聊的，AI有可能会给苹果带来极大的变化，具有市场份额的定价权一下又显现出来了。今年新的iphone大概率就是拉动苹果营收出现拐点的产品，但能否放量大家是有疑问的，毕竟苹果的AI在明年才能上线。
特斯拉的变化还是主业有向上，汽车库存有去化，自动驾驶有进展，储能业务也开始起来了，海外投行最近也在纷纷上调目标价。往后看最重要的就是8月robotaxi的上线，A股最近也因为萝卜快跑的事儿炒了映射。
台积电是跟大伙儿聊得比较少的，但这是AI时代下半导体行业极其稀缺的资产。虽然大家都在关注英伟达，但真正能做高端AI芯片的，还只有台积电。
当前台积电最赚钱的是3nm制程，但这个说法是有点不太科学的，毕竟现在芯片的制造已经走向了立体3D，这个说法只是让大家更好理解。
在代工的环节能跟台积电竞争的只有英特尔和三星，把三家当前已经量产的最先进制程拿来对比，台积电的晶体管密度比其他两家高出了50%以上。这个优势实在是太强了，在当前摩尔定律放缓的环境下，至少领先其他厂商两年。
往后2年是AI芯片放量的时间，英伟达、苹果、高通、英特尔都在给台积电下单抢产能，先进制程毫无疑问是供不应求的，所以最近才涨价。至于成熟制程有局部的降价，这块应该用中性理解，毕竟降价能提升稼动率，不见得是坏事。
能有那么多公司接力英伟达推动纳指，真的是AI科技浪潮。这条线我们还有，之前减仓的部分确实不好追了，有点踏空感。。但这不只是我们，海外投资人也一样，AI最近涨到外媒都开始FOMO（Fear Of Missing Out，担心踏空）了。
最近B计划在持续补的头寸是海外的医药资产，一来确实是长期看好，创新药的产业趋势是在持续推进的；二是保持好海外的QDII头寸，最近美联储已经开始松口了，Q3市场大概率会演绎降息预期，创新药对负债端利率是更加敏感的。
最后再聊下跟利率相关比较大的上游资源，黄金已经持续震荡一个季度了，铜价从5月中旬下跌后也有回升，当前看似乎又到了一个新的做多窗口，这条线也要跟踪起来了。
1、市场今天受到利好刺激延续反弹，各大指数都收中阳线，全市场接近5000家上涨，真是比较舒服的普涨日子~
流动性层面，全市场成交额7800亿，相比昨天放量1100亿，流动性中枢延续上行。这一轮流动性中枢恢复才刚开始，后续依然可以继续积极跟随市场。
昨天最大的消息就是转融通的暂停了，表现在市场上看就是普涨，很多超跌的个股和板块都反弹得比较好。但单纯超跌标的除非之前被套，要不然是很难参与的。这里更多是观察哪些标的相对行业走出来了，在后续基本面确认后会更强一些。
红利方向今天继续被压制，红利指数已经持续下跌1个多月了，这条线长期逻辑还是有的，短期因为业绩扰动要去伪存真，真正的红利要有稳定持续的自由现金流。
电子方向毫无疑问是当下市场的主线，流动性和趋势强度都集中在这。今天盘中有比较大的震荡，位置过高的继续向上可能有压力了，后续市场大概率会高切低，新方向新逻辑会更容易得到资金的青睐。
市场从周二展开的反弹已经延续3天了，历史上看4天是一个短周期节点，明天大概率还是没啥问题的。下周因为是比较敏感的时期，市场波动可能不会太大，往后要降低一些预期，找到赔率和胜率都合适的方向才参与了。
2、我国成功搭建国际首个通信与智能融合的6G试验网。通信领域咱的技术毫无疑问是领先的，不过6G的普及还不会那么快。随着物联网场景的继续拓宽，高带宽低延迟的需求会继续增加，5G-A就是为了满足这些场景做的升级，运营商的资本开支也在往这个方向上转，明年大概率是一个时间节点。
3、北方华创：预计上半年净利润同比增长42.84%-64.51%。今天盘中半导体设备厂商都有比较大的异动抛压，盘中的小作文就是假的，北方华创已经说要报警了。这种扰乱市场的小作文必须要严惩，要不然老是因为这些消息影响股价，投资者对于市场的心态会有长期持续的不良变化。
至于业绩上，电子方向的业绩是真好，最近跟机构小伙伴交流也有越来越多人往这边看了，行业上行周期是还没有走完的。
4、广州取消房贷利率下限，由各家银行自主定价，房贷利率定价差距拉大。各地都在做因城施策的动作，从数据上看，二手房的数据是确确实实改善了，房地产产业链的基本面大概率是有支撑的。当下看市场不太认，有点像去年半导体周期上行市场不认一样，估计得连续几个季度出业绩才能有风偏的改善。
5、中国国航：预计2024年上半年净亏损23亿至30亿元。航空业明明是消费，但业绩走成周期股的状态，航班还没有完全恢复对重资产的公司来说影响确实有点大。旅游行业追求性价比是趋势，航空业廉航的需求明显更旺，运营数据也是更好。💸