美股这一轮大趋势实在是太猛了，前段时间是纳指领涨，最近开始切换，昨天道指涨近2%，明显强于纳指和标普500，前期滞涨的品种也开始跟随补涨起来。
海外大方向我们依然是看好的，B计划有很多小伙伴没有跟上车，即使是前几周开始跟车的小伙伴，也只能买上我们现在发车的医药，配置偏离度会比较高。所以我们专门再次发了前期发车的底仓篮子，让没买上的人跟上。
B计划里我们关注的是海外权益市场和上游资源两个大类方向，最近都有不少变化，今天顺着来梳理一下。
首先是权益市场，美日越大循环是我们聊了很久的，这个贝塔没有啥大问题，日本和越南主要是宽基指数，就不多说了。美股之前主要关注的是纳指，前段时间做了比较大比例的减仓，后面会找机会再重新定投加码仓位。
这里补充一下，今天纳指发车的20%是为了给之前没上车的小伙伴填底仓，跟之前减仓的操作是不冲突的，持续跟着的小伙伴也是等比例配置。
最近在美股的头寸主要是在医药上，行业本身就走得比较强，只是被AI抢了市场的注意力。当下降息预期带动XBI向上走出趋势了，礼来因为减肥药的驱动前几天已经贴近9000亿美元市值，后续环境给力一些，极有可能会成为首个万亿美元市值的医药企业。
上游资源方向我们关注的是金、铜、油，黄金最近市场关注度很高，价格再创历史新高是主要原因。我们在黄金上的敞口不小，这一轮对于黄金方向坚定看多，三季度降息预期演绎会继续推升，大逻辑还没有走完，持续跟就好。
铜和油最近有一些波动，一是需求侧确实可能有一些压力，二是市场预期懂王要放开原油的管制抑制油价。短期这个方向可能是有些逆风的，等到四季度预期状态会更好一些。
另外这两天大家都在讨论懂王副手万斯的投资组合，纳指和黄金都有持仓，跟B计划配置还挺类似的。大方向大家都有共识，只是我们要设计一个合适的方式来上车。
这次发车B计划底仓的操作有一些细节，跟大伙儿详细聊聊。
- 底仓专车是什么意思？
底仓专车是指B计划最初上线时发的标的，包含美、日、越宽基指数+上游资源。近期B计划发的医疗专车，所以后面跟车的小伙伴很难买齐底仓。故发【底仓专车】给新小伙伴上车。
- 底仓怎么投呢？
B计划是个长期策略，底仓第一笔我们建议可投50%左右，后续再慢慢定投的方式参与。假设您准备在b计划投20w，那么50%也就是10w可以在这三车（三周，每周一车）慢慢打完。
- 这次底仓有限额吗？
有的，这次发车最高单日限额4w，3车就是12万，如果你的底仓超过12w，则可在这三周的其他时间里进行买入。
- 之前买过底仓，一直跟投的还要买吗？
跟过车的朋友按照正常的定投来参与即可。
1、市场今天总体震荡，指数层面都小跌，个股层面超过3500家下跌，市场风险偏好有所下降。流动性层面，全市场成交额6800亿，相比昨天放量400亿，流动性中枢保持稳定。
今天盘面上比较明显的就是前期高位方向出现了震荡，持续关注的红利再次分化，上游资源也开始掉队了，这块主要是price in懂王抑制油价的预期，红利属性再被基本面预期扰动。
电子方向也出现了比较大的震荡，拥挤度过高就会呈现高波特性，在没有增量的市场不能去追高，这已经聊过很多次了。这一轮果链预期已经比较满，后续需要基本面推动才能继续演绎，逐步进入震荡是大概率事件。
市场没有逻辑以后又回到了纯粹的筹码博弈，北交所今天特别火，数了数30cm的有9个，盘子小是真得野。但这种博弈是真的难，看看就好了。
这一轮市场反弹是比较弱的，总量成交额没有起来之前耐心一些，只能寻找结构性机会。最强的电子因为中报预告和苹果预期算是比较强了，这里筹码开始松动后要做好去弱留强。
2、美联储威廉姆斯暗示美联储即将降息，但尚未准备好。美联储8月确实不太可能降息，当前市场预期降息会在9月发生，近期更重要的是观察美联储的态度。在9月的议息会议之前，市场会不断Price In 降息预期，这一逻辑要持续跟踪。
3、幻方量化：一些声音把量化交易作为导致市场低迷的主要原因，这存在很大误解。这是近期第一个大型量化机构出来发声，是如实说了一些内容的，海外市场量化的占比也不低，市场照样能表现得不错，所以量化并不是本质原因。
但公平性确实是要追求的，海外对于高频量化有差异化收费，国内交易所也在推进，后面这一块会向成熟市场靠拢。
4、美国考虑采取更严格措施施压日本荷兰，限制与中国芯片贸易。这次又用了另外一个名头，叫“外国直接产品规则”（FDPR），对所有含美国技术的产品进行长臂管辖。自主可控是我们必须要走的路，技术的突破还需要时间，信心和耐心都很重要。
5、6月国际航空客流恢复超7成。今年海外的出行已经恢复挺不错的了，出境有相关业务确实是今年的亮点。但国内游状态就比较一般，去年大家憋得不行，出行计划大多都安排上了，今年确实少了一点。💸