今天B计划发车，正是海外波动剧烈的低点，跟大伙跟踪一下，也聊聊最新市场分化的线索。
首先是最近波动最大的日本，相关机构跌一跌就立马出来呵护市场了。日本央行副行长内田真一称，如果市场不稳定，将不会加息。上周才刚刚加息，市场一跌就马上变脸，改变政策预期超级迅速，毫无定力可言。
日本的经济复苏状态刚刚走出来，高分红、高股息、高回购，支撑了这五年的爬底回升，熬出了几十年的大坑，现在刚有走出失落陷阱的迹象，他们的主管部门没有继续鹰派做法，毕竟都担心再加息又搞出一个经济危机，走一步看一步也是可以理解的。
我们对于日本聊了快一年，虽然过去只是一个估值修复的逻辑，但从分红的角度上看还是非常值得继续关注的。本期B计划里没有继续发车日本，主要是因为没有额度了，确实已经买不到，之前上车的头寸暂时都留着。
今天B计划的发车主要是在纳指、全球医药和越南三个方向，越南我们是继续标配定投，医药是纳指的对冲，最近科技股的大震荡显现了医药板块的稳定性，最近跟着调了下来要持续关注。
纳指最近波动确实比较大，这里市场巨幅震荡以后大概率会进入到个股分化的状态，而很重要的一个考量角度就是公司对下半年的业绩指引。
业绩比较菜的公司最近是真的难，超威电脑SMCI和戴尔都公布了业绩，整体都低于预期，盘前分别下跌了10%和3％。这两只股票的高点都是在5月份，2个多月的时间已经跌50％了，美股跌起来真是不比A股慢的。
往后看最重要的财报肯定就是英伟达了，它的数据不弱。最近纳指的扰动得等大公司站稳，关注苹果、特斯拉这样的后排公司。
另外昨天聊到后面要关注哈里斯的副手，没想到今天早晨起来就确定了，是明尼苏达州州长蒂姆·沃尔兹。这个人蛮有意思的，当过军人、老师、和教练，大家关注的是他跟中国还有不少渊源。
1989年，他20多岁的时候通过哈佛大学的“世界教师”项目（world teach）在佛山市第一中学任教一年，教英语和美国历史，回美国以后也是当高中老师。
在1994年和他的妻子成立了一家公司，为美国高中生组织暑期中国之旅，夫妻二人几乎每年都会组织这些旅行，直到2003年。特别有意思的是还有一个小伙伴说，他认识的一个人在那段时间接待过蒂姆去长城。20年，已经足够让一个导游成为副总统候选人了。
沃尔兹被美国最大的工会联合会AFL-CIO誉为“劳工冠军”，被认为有潜力吸引温和派，其实就是哈里斯找来跟特朗普在工人阶级竞争的。并且他在明尼苏达州营造了一种“亲商”的氛围，算是一个比较得民意的中间派。
美国大选的几个重要人物都已经落定了，后面会有各种公开集会宣讲，但更大的变化是在下一次ABC主板的辩论中，时间要一个月以后了，到时候咱再来跟踪。
1、市场今天波动是真小，指数振幅都没啥了，个股层面跌的略多一些，总体情绪比较低迷。
流动性层面，全市场成交额5900亿，上周三才上9000亿呢，这个流动性缩量是真快。这里确实是没有多少空头了，但问题是没有多头买，大家都少了点信心。。
从风格的角度上看，内需风格确实关注度越来越高了，但大家似乎都找不太到方向，确定性不足，就是赔率稍微高一些。G端是比较稳定的需求，最近军工、电网设备都是走的这个逻辑，但弹性并不足。
C端内需是大家最希望起来的方向，短期看数据还是不太行，补贴大家都知道是次要的，最重要的是预期要起来。这里市场把教育当题材炒作的对象，看看就好。
红利方向我们还在持续关注，前段时间跌得是真多，这两天开始企稳反弹了。红利风格分化是必然的，要投一定得认真选，经营层面稳定是必要条件，如果有动力提升分红率就更好了。
当下技术上依然是有反弹环境的，多头能量是充分条件，有能量买才能涨。这里只能等了， 放量是需要的，但不能像上周那样放量过猛，温和放量是比较良性的状态。
2、Lumen Technologies 美股盘前涨50%。这公司最近几天关注的人不少，基本面逻辑讲的是AI浪潮下光纤的需求增加，已经获得来自各大企业几十亿美元的单子。这个逻辑其实不太能解释最近波动的，但我看到一个数字，这个股票的做空比例居然高达14%，就明白为啥了，又是一个逼空行情。。
这种逼空行情的目标很明确，就是这批空头头寸平仓，空头没了也就结束了。这几天市场交易映射，但这种映射不是基本面逻辑，大概率又是一地鸡毛，一定要小心。
3、巴斯夫：由于路德维希港工厂停产，部分维生素产品交付出现不可抗力。维生素价格最近涨得比较多，市场已经有比较高预期了。巴斯夫的爆炸是上周就出来的事，这里再强化预期得看市场的反应，强周期品的股价会比商品价格提前很多见顶的。
4、深圳安居发文收购商品房用作保障房：面积65平以下，优先整栋。深圳的需求其实问题不算大，只要价格足够低总会有接盘的，这更多是兜底的动作了。全国各地都在推进保障房的动作，收购价格相对会有优势，如果租金能覆盖住资金成本，就是值得做的动作。
5、周日的时候跟大家聊了下教育，最近暑假大家都有比较明显的感受，很多小伙伴都给自己的小孩去报了各种班。其中有小伙伴说现在是教育培训行业最赚钱的时期，资本不卷了，流量不贵了，竞争对手消失了，但需求还在。。
2021年的双减政策确实把整个行业的供给侧出清了非常多，双减前线下培训机构 12.4 万家，双减后仅剩不到5000家，只留下4%左右的玩家。新东方状态是比较硬的，最高的时候有1547家，第一刀砍下来就没了一大半，只剩下744家，回到了2013年的状态。
最近这两年，新东方的网点数量是在持续回升的，这里有两个原因：一是新东方靠出国业务起家，这一部分其实并没有太多影响，甚至在过去几年需求还更旺了些；二是发展素养教育，来弥补学科类教育的压力。
素养教育相对于学科教育，最大的差别就是学科类的内容不超过50%，并且也不再是应试的刷题，更多是实践、应用和互动。问了一圈，在课程形式上确实是有差别的，家长的续费意愿是有下降的，毕竟大多数都是盯着效果。
双减确实是有冲击，但过去几年大企业都已经调整好姿态了，新东方算是转型比较快的。最近受到东方甄选事件的冲击，公司昨天也宣布将回购计划从4亿美元增加到7亿美元，并且拟进行特别派息，都说明公司的经营状态确实还不差。
最近暑期旺季来临，培训的需求是真蛮大的，大公司由于监管的原因，股东最后能不能赚到钱不好说。虽然说小工作室状态会好一些，但纯学科类培训还是受到严监管的，今天看到海淀通报了2起违规开展线下学科培训行为，边界还是有点模糊。💸