昨天在上海中心与几个行业内小伙伴茶歇，一起交流这波行业下行感受到的变化，有些略超预期。
有私募的小伙伴，大型私募，很爽的那种，跟我说私募类机构现在能提业绩报酬的公司很少，也跟公募一样靠固定管理费活着，这两年非常苦，机构数量和从业人员减少得很多。
从打工人角度看，就是低底薪，没绩效，卡费用。从老板角度看，高集中度持仓的风格，如果管理人自己也是身家全买产品的，基本上都是腰斩，属于生意亏钱踩中了负杠杆，加速跌落。
从几千万身价回到几百万身价的管理人不少，如果还有隐形兜底的，基本上返回起点，这些高认知大户型管理人受伤惨重。
最惨的是内资小伙伴，有一个小伙伴大概降到了之前30%的水平，活没减少，真是砍到膝盖了，瞬间觉得这个B班还上它干嘛，客户难搞，折腾你也不打钱，客户自己的工作可能都保不住了，客户四处找能踹一脚欺负一下的，最惨的就是弱势乙方。
前阵子还有外资小伙伴“毕业”来找我聊，知名超大牌机构，我也不知道能为他做什么，很难，现在没有过去那种舒服的位置了，大部分都是干活没回报，没啥正反馈。如果想下场直接炒股，死的更快，负beta的市场很难弄。
好在外资给的分手费不错，有些小伙伴的分手费到手能拿到100多万，重新出发前算是有个好的降落伞。
出路方面，真的要多看外面。前阵子深圳有个出海的研讨会，请了一些做出海业务的人来交流，满场站的都是二级狗，都是想转型搞点副业的，甚至当主业去搞的。
有些小伙伴对自己比较狠，真把自己搁外面了，去泰国、印尼、马来的都有。至于跑香港的那一批，我觉得没啥意思，香港屁事做不了，搞金融太难，只能继续骗大陆人，以卖香港保险为主，正经工作找不到。
去泰国印尼马来的小伙伴，讨论起来的关注点就一个，只做有限的资本开支投入，那些搞大资本开支的很多是骗子项目。有小伙伴在那边搞包子铺、搞海伦斯居然还挺爽，有点超预期。
1.本周的汇智继续发车红利，其中有一只红利产品，万家红利已经年内第二次分红了，小伙伴们可能也发现了，红利产品的体感发生了很大的变化，之前红利分红行为并不多，现在的红利产品分红比以前多很多了。
咱们在国内市场，这个特定时期都是通过配置红利来避险的，老组合里有一些科技和医药，比较拖累表现，这半年持续定投的红利真是有不错体感的，大家要多多留意。
海外市场本期补充了日本头寸，他们放开了限购，除了纳指和日本头寸，也继续加仓了海外医药，主要是为了给组合降低波动率，增加压舱石配置。
有小伙伴把我们的组合叫做“long 权力，short信仰”，忽然觉得有那味！
2.黄金继续新高，这一波黄金和白银要开启新趋势，虽然央行已经三个月没有买黄金了，海外市场依然坚定走出了新高，国内的黄金之前因为汇率问题没创新高，但也就是时间问题了。这个资产搞黄金etf就行，回避黄金股，黄金股已经不是好位置了，性价比不高。实物黄金，只能看投资金条，这个还有卖出去的机会，首饰金只能满足富贵体验，不能作为投资品看，手工费会亏炸你的。咱们之前在“逢源成长笔记”讲了很多黄金的思考，实物经济学的时代，黄金回归，可以再翻看下。
3.地方政府曾经流行的上市奖励，要退！司法部等三部委放大招，为了规范公开发行股票相关服务行为，定了新规，其中有一条是地方政府对于企业上市不应给奖励，给了奖励的要退。这个消息在企业圈里炸了锅，我之前参加过一些企业家班，有些小伙伴在国内上市成功，他们很担心之前拿到的地方奖励，会被追回，现在都没那么多钱能拿出来。之前的奖励大概在500万-5000万之间，尤其是新三板当年上市有奖励，坑惨了一批人，现在要退，这些人最难。
4.直播时候有小伙伴问到宠物赛道，巧了，行业龙头乖宝宠物作为“它经济”的代表，很可能要成为行业空头。这一波乖宝的两大机构投资者，上市前进来的大VC，都有巨量的减持压力，周一开闸，这些成本很低的筹码都要走，已经有小伙伴看估值砍一半了。如果这个真跌了50%，在一级市场投资者减持完，最好再沉淀半年，可能“它经济”的龙头公司就能看了，左侧，等待。
5.今天在大理，有投资圈小伙伴在大理搞了自己的院子，请了几个好友一起去散散心，讨论市场。这个搞院子的小伙伴是小资金投资起家的，对交易理解很深，就几个标的来回搞，低调大哥。之前在上海，后来去大理玩，他感觉那边的人笑的好轻松，生活非常愉快，跟上海的都市压抑感很不相同，便说走就走在大理搞了别墅小院。搞投资的小伙伴感觉真是自在一些，羡慕这种随遇而安的能力。💸