黄金最近都在持续创新高，这几天算是站稳了2500美元这个重要关口，这个关口还是蛮有意思的，因为海外用来进行大型交易或储备的金砖是400盎司重，换算一下是13.2千克，而现在这块金砖的价值，已经超过100万美元了。
过去很多人归因黄金上涨主要是央行购金需求带来的，但中国央行已经3个月没有买黄金，有人就觉得黄金的行情已经告一段落了，所以最近的上涨超了一些人的预期。
历史上看过去两次降息周期的前半段，黄金都是上涨的，毕竟流动性改善就是利好这类资产。这一次驱动黄金价格上涨的同样也是降息，但跟前面两次有点不太一样。
这一轮美联储维持利率在高位的时间比较长，市场是在提前交易流动性改善——黄金价格上涨的逻辑链条，最近金价的上涨就是在打入这个预期。这就容易出现当真正降息落地的时候，市场会有博弈的动作出现，金价反而会有波动。
所以我们这回在投顾计划里，左侧减持了一部分的黄金，这个是短期阶段性的落袋。但中长期角度我们依然是看好黄金的，未来12个月以内，黄金还会有机会继续向上走一个台阶。
跟还不熟悉的小伙伴讲一下，这里讲到的投顾计划指的是基金投顾组合"搬砖小组B计划"，专门投向海外的，主要就是跟我们在国内的收入、资产等做对冲的一个海外配置方案，不求爆赚，但求"保命"。
组合在前面英伟达高点减仓纳指后，就持续在定投海外医药，提升组合分散度，同时也降低波动。近期也是看到不少医药龙头已经接近前高甚至新高。组合理想的海外医药占比为35-40%，当前还有一定差距。但由于海外医药的QD限制更加严格，买起来相对比较慢，所以也希望大家紧紧跟上组合的每次发车，一起达到一个理想的海外配置的方案。
另外再聊一个数据角度的信息，北上的数据最近调整了披露信息，净流入的数据不再披露了，改为披露北上成交额以及各市场活跃前10个股的成交额。这个数据我们经过处理以后，发现还蛮有意思的。
以昨天为例，沪深交所总共披露了20家活跃公司的数据，北上资金买卖总额超过10亿的只有茅台一只个股，可见外资最懂的还是消费。
如果把北上成交占比算一下，就会发现居然有两只的成交占比居然超过50%了，超过30%的也有13只。一般来说，超过30%的成交占比就对股价有相当强的影响力，这部分公司可以理解成外资具有较强的定价能力了。
北上资金是A股非常重要的一个参与群体，现在虽然看不到买卖态度了，但观察成交额也是有必要的。当下北上的成交总额在900亿左右，如果观察到成交总额在持续向上，就要重视北上资金态度的变化给市场带来的波动。
1、市场今天依然保持弱势状态，指数小跌，个股下跌的更多一些，还是没啥意思的状态。。
流动性层面，全市场成交额5100亿，相比昨天缩量500亿，流动性中枢保持横盘状态。当下确实要把5000亿左右作为短期流动性的中枢，没有突发状态就是保持这个交投状态了。
板块上，我们持续跟踪的上游资源和红利今天走势劈叉了，黄金方向除了上面聊的金价上涨带动以外，中报业绩也是驱动向上的诱因之一，但往后看股票的确定性可能会不如现货黄金了。
红利方向遇到的扰动有几个，一是杭州银行被国寿减持压制了情绪，二是30年期国债期货震荡，三是煤炭行业的中报业绩压力。红利方向的贝塔早就已经进入震荡状态，核心个股是要深度思考逻辑的。
成长方向今天有一些方向走起来了，其中科技方向市场交易的是苹果链和华为链，苹果下个月的iphone是确定性事件，股价会跟着市场的预期销量走；华为方向的情绪主要看小海思回归和鸿蒙next的推送，也是未来半个月会发生的事情。
总量角度这里依然承压，但这里有几个信号是值得注意的。一是成长方向的情绪开始起来了，有基本面趋势的会领先市场走出来，这里得先关注；二是又有关于地产方向的预期，今天国债和商品都有反应，如果预期进一步发酵可能会扩散到股上了。
2、沃尔玛或将以24.85美元至25.85美元的价格减持京东1.445亿股。之前在聊消费渠道的时候就跟大伙儿聊过，现在抖音和拼多多的趋势实在是太强，但总量是没有太多增长的，实际上都在蚕食传统电商的份额，沃尔玛和京东的合作是比较早的事儿了，这里做大规模的减持是一个不小的信号。官方说法是为了财务上的考量，但看沃尔玛的股价持续新高的状态，真没看出来财务上有压力，后续双方的合作状态需要再观察了。
3、《黑神话：悟空》发售后快手游戏笔记本电脑GMV日环比增长40%。悟空的影响确实是不小的，但影响最大的时候已经过去了，昨天大家玩了以后都感觉这游戏确实难，想打通关不容易，后面大概率会逐步冷下来。消费电子已经进入换机的上行周期，有刺激需求的事儿出来就会带动一波销量，这也不用意外。
4、两部门印发《能源重点领域大规模设备更新实施方案》。文件有两个点还蛮有意思，一个是火电“三改联动”，这里可以对绝大部分的火电厂进行改造，规模不小；二是风电的设备更新和循环利用，十几年前建设的陆风都是小容量的机组，看到过不少，风叶确实是偏小的，当下大型化的趋势很明确，这部分占了风力资源的机组做更新逻辑比较顺。
5、恒瑞医药：上半年净利润同比增长48.67%。恒瑞之前没有出业绩预告，这个业绩肯定是超预期的了，看了下公司的说明，收到Merck Healthcare1.6亿欧元对外许可首付款是增加利润较多的原因。出海是当下非常重要的逻辑，医药其实也不例外，对于有出海能力的公司要重点关注。💸