昨天晚上美股那边真是大波动，我们做踩烂交易的SMCI居然暴跌19%，除了昨天聊的被做空机构出报告以外，公司居然又推迟了财报的披露时间。要知道4月的时候就是他在常规披露业绩预告的时候推迟了时间，引发股价大波动。一次还可以解释一下，出现两次感觉真是有点问题了。。
大伙儿最关注的还是英伟达的财报，今天凌晨披露业绩状态是挺好的，Q2总收入为300亿美元，超出市场预期的288亿美元；但三季度指引为325亿美元，低于市场的330-350亿美元，所以股价盘后大震荡，最深的时候跌超7%。
公司表示Q4将会开始从Blackwell产品线中获得数十亿美元的收入，但生产步骤需要做出一些改变，这也是对过去传闻的一个说明了，这消息确实引发了股价有一定的回落。
英伟达这2年涨得确实很大，大家在这个过程中获利都很厚了，所以震荡一下是正常的。就因为英伟达进入震荡并不能认为美股就要完蛋了，上半年其实也出现过类似的情况，纳指靠其他科技巨头同样创了新高。
在降息真正落地之前，我们对美股市场不悲观，内部结构分化的变动是更为重要的。我们当下比较关注美股的医药方向，礼来的大趋势还在，现在9000亿美元的市值，后面如果能突突一波上万亿，相信会带来进一步的市场关注。
除了美股市场以外，我们还看好贵金属、美债和港股。前两个跟降息预期都有最为直接的关系，在9月降息之前不会有大的问题。
港股市场的医药我们同样看好，最近趋势是很强的，前几天聊过就不赘述。而互联网资产重点关注的是业绩，昨天美团披露了业绩，真是大超预期了。
二季度的营收823亿元，同比增长21.0%，经调整净利润136.1亿元，大超市场预期为95.9亿元，同比+77.6%。业务的核心驱动有两个，一个是更多餐饮商家在进军外卖了，最近可以感受到一些比较贵的实体店都推出了平价的外卖工作餐，本地商业服务超预期上行；另一个是酒旅业务快速增长，带动了新业务部分的亏损减少。
总体看，非A市场的机会还是蛮多的，但现在单品种的波动确实有点大了，特别是之前涨比较多的要谨慎一些。我们B计划参与的都是一篮子个股或ETF，而且比较分散，持有体验还蛮不错。
1、今天市场82分化了，前期扛着的上证指数下跌，其他指数反弹。个股层面超过4000家上涨，算是比较好的成长股回血日子。
流动性层面，全市场成交额6000亿，相比昨天放量1000亿。这种新低后放量20%的图，是我们一直在等的环比放量信号，状态蛮不错。
而今天大家讨论最多的并不是小盘股的大涨，而是红利的大跌。红利的大趋势应该是没走完的，历史上看红利和中小市值有跷跷板效应。这里让小市值涨涨也好，稍微喘口气。。
红利方向后面不悲观，前期其实很多红利个股已经调整了，这里高位下跌后基本宣布这一轮贝塔告一段落，这时候可以去看看跌得比较深的红利股，股息率角度向下是有保护的。
涨起来的有两个方向值得关注，其中消费电子趋势个股是比较多的。当下的创新点有两个，一是终端AI赋能的拉动，苹果链是比较典型的，今天也有传言同比提高了10%的备货，看起来苹果对这块产品还蛮有信心；二是折叠屏带来的创新，当下折叠屏价格确实已经下来了，渗透率会逐步提升，但讲真这个产品的天花板是有限的，用过的其实都懂。
另一个方向是新能源，基本面逻辑最硬的是逆变器，市场已经从亚非拉逻辑转到储能上了。而大家关注的三大方向，基本面顺序应该是电池>风电>光伏，不过这些机构仓位还是比较重，要涨也是走趋势。
市场今天出现了比较好的单日反弹，叠加红利个股的下跌，以及汇率升破7.09，有点总量企稳的意思。往后一段时间要观察是否能有持续资金入场，一是反应在成交额的持续放量上，二是反应在赚钱效应上。如果都有，就极有可能开启针对过去3个月下跌的反弹了，这里心态要积极起来。
2、理想汽车：第二季度调整后净利润15亿元，同比下降44.9%，股价大跌近10%。汽车行业数据已经有压力了，价格战确实让整车厂都很难扛住。往后一段时间看压力还在，谁能抢到现金流活下来是最重要的。
3、花旗将苹果列为2025年首选人工智能股票。上游算力的增速肯定会逐步下来，后续算力要放量得下游应用端有比较大的进步。AI终端化还是蛮值得期待的，特别是苹果的封闭系统做起来会更方便一些。10月带AI功能的IOS更新是最值得关注的点，在此之前很难证伪这一逻辑。
4、隆基绿能和通威股份延期披露半年报至8月31日。这事儿有点神，两家龙头同时延期披露，感觉应该是约好的？参考SMCI的延期披露操作，市场一般都会用脚投票，不过这延期也就晚一天，明天晚上也就知道了。
5、央行从公开市场业务一级交易商买入4000亿元特别国债。这部分特别国债是到期续作，本质上没啥影响，按照正常情况也会公告的。大家都在观察会不会在国债期货上做动作，明天30年国债期货如果能跌破趋势就有意思了，股的机会可能真会到来。💸