大伙儿等了几个月的大事儿终于落地，但市场预期倒是变得有点快。昨天发文后有传言关税要晚一些，但今天早晨起来后又说要拿来做谈判的筹码，全球大类资产的波动率都提起来了。
截止到目前的大类资产表现看，总体是比较超预期的，这主要是汇率层面有支撑，A股和港股今天表现还算不错，恒指更是实现了6连涨。昨天这猛得一升值基本确定了汇率进入震荡区间，宏观环境后续会逐步稳定下来。
趁着流动性环境有改善，热钱又开始活跃起来了，市场明显的科技主线今天进一步加强，机器人和AI终端都有非常好的表现。现在就是总量稳定的结构性行情，很适合产业趋势方向的炒作，我们持续关注的SOC今天也很猛，但这波确实踏空了，只能耐心等机会再上车。
节前看A股还有4个交易日，随着成交额的逐步缩小市场波动也会逐步降低，跟周围小伙伴沟通下来，大多数都看到2月的机会，等春节后回来很多人都要积极干活了。
另外全球市场也有一定的波动，首先是商品这边，有工业属性的原油和铜有一定的震荡，这两个资产后续得看需求层面的变化了，现在还没看到大经济体的动作；流动性属性比较强的黄金依然是强势的，懂王后续大概率要推动降息，对黄金肯定是好事。
这两天海外市场非常给力，很多跟投我们搬砖小组b计划的小伙伴都有关注到我们组合中的一个产品银华海外数字经济，说持有体验很好，后面怎么看。
这个产品是我们在24年7月关注到的。一开始进入我们视野就是因为它暂未限制大额申购，尤其是在美股8月初的一波快速回调中，很多想要在低位入局的小伙伴发现产品同类限额较多，然后银华海外数字经济暂未限制大额申购，很多人成功入场。
我们一直在关注这个产品，所以直播中也介绍过，熟悉的小伙伴都知道，它比纳指更具锐度和弹性，因为前十大持仓占比高达73%，集中度甚至超过了纳斯达克100指数，而且前十大重仓股中，美股科技六巨头合计占基金资产净值比48.2%。所以这也是我们布局ai的非常重要的产品。（数据来源：三季报，wind，2024.9.30）
如果对比纳斯达克100的话可以发现，基金是紧跟纳斯达克指数走势的，当然也跟近期海外市场是普涨的原因有关。如果市场出现明显的大小市值风格，就像前面讲过的一样，银华海外数字经济就非常适合大市值风格的行情。
其实不仅仅是我们关注到了这个产品，从持有人结构可以看到，基金成立以来一直是机构的心头好，因为风格很鲜明，这两年慢慢地也被越来越多的个人投资者关注到。
我们自己是很看好ai的，也切实在用ai来优化工作流程提升工作效率，所以也是实打实的在参与。尤其是现在大选共和党胜出后，政策明显倾向于放松监管、降低税负，并支持ai创新，对整个ai板块的延续性是有帮助的。同时全球ai竞赛持续升温，头部公司凭借技术优势和资本投入，又不断巩固市场主导地位，科技巨头们自然也不会落下。
1、华润或回应称传收购万科资产不属实。今天盘中的传闻带动了万科的股债双涨，弹性看着确实很大。地产的风险是在逐步解除的，过程可能会有很多主体都有比较大的压力，这种风险释放的过程不建议去火中取栗，风险收益比非常不够，看看就好了。
2、沪光股份：预计2024年净利润同比增加1009.12%到1212.46%。沪光是做赛力斯线束配套的厂商，去年业绩大幅增长就是搭上了国产新能源车放量的趋势，全球汽车制造业的份额在逐步转移到中国，汽车零部件里会有非常多的公司逐步成长起来。
3、紫金矿业：预计2024年度净利润约320亿元，同比增加约51.5%。上游资源最近表现是比较一般的，弱势的原因有两个，一是当下市场还在科技方向做交易，这边没有赚钱效应自然就没有资金去看；二是煤炭作为上游周期的代表确实出现业绩雷，市场对于整个上游都比较谨慎。
但当下这个环境上游资源品已经出现了比较大的分化，长期看不同品种的供给约束是不一样的，供给约束越强的品种，其盈利能力会更加稳定。今年感觉上周期应该会有一次机会，后续重点跟踪需求层面好转的节点。
4、央行时隔近四个月重启14天逆回购。前几天回购利率比较高，大家都在担心流动性的问题，今天央行重新开始做动作是一个比较明确的信号，国内流动性环境已经明确了，今年全年看是不用过分担心流动性问题的。国内下一个政策节点是在两会前后，春节回来市场就会进入这一交易预期了。💸